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凌晨公布!A股迎来历史性一刻:入摩名单出炉,谁是赢家谁是输家

2018-05-18

凌晨公布!A股迎来历史性一刻:入摩名单出炉,谁是赢家谁是输家

2018-05-15 11:24来源:腾讯证券MSCI/沪深

原标题:凌晨公布!A股迎来历史性一刻:入摩名单出炉,谁是赢家谁是输家

A股迎来历史性一刻!

自从2017年6月21日,A股第四次闯关MSCI新兴市场指数修成正果之后,今天2018年5月15日又迎来一大超重磅的消息。

MSCI15日凌晨公布半年度指数调整结果,同时揭晓下月6月1日获纳入MSCI新兴市场指数的A股名单。

这一次调整,对中国市场至关重要。那么它将对A股产生怎样的影响,会有多少资金流入A股,有哪些个股率先获益?

A股正式获得国际“认证”

A股“入摩”表明A股及人民币的地位正获得更多的国际认可。

中国香港的马可波罗至真资产管理公司CEO博斯基在接受彭博社采访时表示,MSCI将A股纳入新兴市场指数的重要意义在于,其向各大机构投资者发出了进军中国内地资本本市场的信号。博斯基表示,“入摩”表示MSCI认为中国的监管环境、流动性和会计准则已经达到了令人满意的条件。

凯丰投资量化部负责人何炫驹表示,此次调整是纳入之前的最后一次股票池调整,首批纳入指数的股票,作为A股优秀标的的代表,其象征意义较大。另外这批股票也将享受纳入之后带来的增量资金涌入,对于其之后的表现带来正向的推动作用。

而中金公司分析,此次调整对中国市场至关重要,甚至可能是多年以来最重要的一次,主要由于会带来以下两点关键变化:

确定6月份首次纳入 A 股的最终公司名单。

由于过去一段时间市场环境变化较大,因此最终被纳入的标的可能与此前公布的成份股存在一定差异,而这又会对追踪这一样本的主动和被动性资金的配置行为和资金流向产生明显影响,特别是那些新被纳入和被移出的个股影响可能更大。

大幅改变当前 MSCI 中国指数包括的海外中资股成分。

除了正式纳入A股外,此次调整也会显著改变当前 MSCI 中国指数(主要涵盖香港和美国上市的中资股公司)的面貌,原因在于A股公司被统一纳入指数样本筛选空间后,会明显拉低整体的入选门槛,进而使得此前无法满足条件的海外中资股公司得以纳入。考虑到现有的MSCI中国指数是海外新兴市场和中国投资者追踪的一个重要基准指数,涉及资产管理规模体量巨大,因此其潜在影响也不容小觑。

A股“入摩”=牛市?

先来看两个例子

台湾:从1996年4月2日首次传出台股将纳入MSCI新兴市场指数到9月3日正式纳入,台湾股市出现一波上涨,涨幅为20.9%;1996年首次纳入和2005年全部纳入后,台湾股市均出现了一波上涨,但是在2000年纳入比例连续上调的过程中,台湾股市则连续下跌。

韩国:1992年,韩国综指在初始纳入时出现过短期上涨,其后便出现回调;1996年,韩国综指纳入比例上调至50%,但是韩国综指缺出现连续下跌;到了1998年,纳入比例上调至100%后,韩国综指则出现一轮较好的上涨行情。

通过海外股市经验,市场分析普遍认为,在当前A股市场情绪偏弱的情况下,增量资金入市对于当前市场走势有积极影响。但总体来看,加入MSCI虽有短期的利好影响,却无法决定长期的趋势。

多少增量资金?

2018年有1000亿,未来100%纳入将高达1.8万亿!

据了解,首批将有234只大盘A股成为MSCI新兴市场指数的成份股。纳入的第一步定于6月1日实施,比例为2.5%,该比例将于9月3日提高至5%。

根据申万宏源的测算,按照5%的市值纳入因子,2018年被动增量资金可能达到1000亿左右,而在更远的未来,100%纳入将到1.8万亿左右的增量资金。

高溪资产陈继豪认为,此次MSCI带来的增量资金大概有180-200亿美元,千亿资金将围绕A股排名靠前的蓝筹股进行布局,对于茅台、平安、工行、格力这些大蓝筹是极大的利好。因为这些股票有流动性和业绩支撑,外资拿着比较放心,而且现在的投资机会也很好。

瑞银证券估算,首次纳入有望为A股市场带来185亿美元净流入。这只是一个开始,今后几年A股在该指数中的比重会持续上升。

光大证券认为,A股初次纳入MSCI新兴市场指数和ACWI指数,分别占比0.81%和0.1%,“跟踪”MSCI新兴市场指数和ACWI指数的资产规模分别为1.6万亿和3.2万亿,据此估算大约有160亿美元资金可能会因跟踪MSCI指数而流入A股市场。

哪些股票最受益?

中信证券指出,投资者可优先配置新调入的标的股,回避或减持调出名单的个股。同时,选股可在MSCI标的股和大蓝筹、创蓝筹之间求交集。

MSCI新兴市场指数新增个股中,工行、建行和中石油三只A股市值最高。

MSCI中国全股票指数新增个股中,上海电气、众安保险和汉庭连锁市值最高。

MSCI中国A股指数新增个股中,恒力股份、海澜之家和沈飞集团市值最高。

其他相关指数调整包括:

MSCI中国A股国际通指数(MSCI China A InclusionIndex)中将增加11只A股,剔除9只A股。

MSCI中国全股票指数(MSCI China All Share Index)将新增40只个股,剔除25只个股。

MSCI中国全股票小盘股指数(MSCI China All Shares Small Cap Index)将增加23只个股,剔除88只个股。

MSCI中国A股在岸指数(MSCI China A Onshore Index)增加23只个股,剔除88只个股。

新增成分股分别为:

恒力股份、海澜之家、中航沈飞、完美世界、华西证券、纳思达、盈趣科技、顾家家居、晨光文具、首旅酒店、中油工程、老百姓、深南电路、木林森、恒立液压、凯莱英、合众思壮、常熟银行、一心堂、新奥股份、张家港行、无锡银行、江阴银行。

MSCI中国A股在岸小盘股指数将增加168只个股,剔除28只个股。

华林证券投顾业务部总经理胡宇表示,从时间配置的这个角度来说的话,如果短期从这个5月15号到6月份的话,可能是整个机构配置MSCI指数成分股,一个重要的时间窗口,但是过了这个6月份之后,有可能会存在这种获利回吐的压力。所以从这个长期配置的角度来说,应该是一个逢低买入的机会,如果是有这种追高的话,可能会有一个追高风险。

不过,除了新增的个股利好外,还要注意回避下列个股风险:

MSCI中国A股在岸指数剔除剔除88只个股:

中煤能源、 陆家嘴、 必康股份、首钢股份、圣农发展、小康股份、浦东金桥、 拓普集团、 中广核技、瑞茂通、奥特佳、新华网、号百控股、 上实发展、吉比特、天夏智慧、 盘江股份、九鼎投资、 中新药业、金安国纪、未名医药、 鲁信创投、云天化、得润电子、鲁泰A、宏达股份、华联股份、荣之联、康缘药业、威创股份、中孚实业、冠城大通、金龙汽车、梅雁吉祥、海翔药业、航天科技、北京文化、联化科技、成飞集成、宁波韵升、皖能电力、中航重机、漳泽电力、华峰氨纶、新集能源、浙富控股、*ST大唐、长江传媒、益佰制药、苏州高新、力帆股份、美利云、西藏城投、安泰科技、北方国际、万马股份、昆药集团、永太科技、京汉股份、普邦股份、航天动力、江苏吴中、省广集团、太原重工、华北制药、江中药业、拓维信息、广日股份、美邦服饰、吉电股份、亚盛集团、中钢国际、科华生物、置信电气、亚邦股份、康欣新材、富春环保、中科金财、紫江企业、时代新材、上海梅林、海马汽车、盾安环境、飞乐音响、交运股份、阳光照明、梦舟股份、嘉事堂。

除了买股票,还能怎么参与A股“入摩”利好?

答案是投资合适的MSCI基金。

自去年8月开始,各大基金公司便开始快马加鞭地布局MSCI基金。证监会最新公布数据,截至今年5月4日,申请成立的MSCI基金共有28只,已经获得批复的MSCI基金有17只,其中已发行的有11只。

其中,2018年以来,直接以MSCI为名的基金已成立6只,至认购截止日共募集到114.22亿元。此外,还有超过10只MSCI基金“整装待发”。

附:被纳入的234只A股具体名单

▲图片来源:证券时报网

分行业来看,属于银行、非银金融、医药生物等3大行业的公司数量最多,分别为30家、20家、18家。从公司市值占比来看,最高的属于银行业,占比高达31.47%、其次是非银金融,占比达13.04%,食品饮料排第三,占比为6.74%。

▲图片来源:证券时报网

腾讯证券综合自中国基金报、每日经济新闻、证券时报等。

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